Чем облигации отличаются от кредита?
Облигации и кредиты ― это два разных финансовых инструмента, которые предоставляют возможность заемщикам получить необходимые средства. Однако у них есть несколько ключевых отличий, которые следует учитывать при выборе подходящего способа финансирования.
1. Виды сделок
Одно из главных отличий между облигациями и кредитами состоит в их виде сделок. Облигация представляет собой ценную бумагу, которая выдается эмитентом (компанией или государством) и продается инвесторам. Владелец облигации имеет право на получение процентов по ней и возврат суммы, вложенной в облигацию, по истечении срока ее погашения.
Кредит, с другой стороны, является сделкой между заемщиком и кредитором, где заемщик получает деньги взаймы и обязуется вернуть их с процентами в соответствии с договоренными условиями. Кредит предоставляется банком или другой кредитной организацией, и для его получения обычно требуется оформление договора и предоставление обеспечения.
2. Риск
Облигации и кредиты также имеют разные уровни риска для заемщика или инвестора. При покупке облигации инвестор берет на себя риск, связанный с возможностью невозврата средств эмитентом или неполучения процентов по облигации. Однако риск можно снизить, выбирая облигации с более надежными эмитентами или высокими кредитными рейтингами.
В случае кредита, риск лежит на стороне заемщика, так как он обязан вернуть полученные средства с процентами, независимо от возможных финансовых трудностей или неурядиц; Кредитор может потребовать обеспечение для обеспечения погашения кредита в случае неплатежеспособности заемщика.
3. Гибкость условий
Кредиты обычно предоставляют большую гибкость в условиях кредитования по сравнению с облигациями. Заемщик может договориться о сроке кредита, размере платежей и условиях погашения в соответствии с своими потребностями и финансовым положением. Кроме того, кредит может быть предоставлен на различные цели, включая покупку недвижимости или автомобиля, покрытие расходов на образование или другие личные нужды.
Облигации, с другой стороны, могут иметь фиксированный срок и фиксированный размер выплат. Владелец облигации не имеет возможности изменить условия, установленные эмитентом. Конечно, облигации могут быть обменены на вторичном рынке, но это может быть связано с определенными комиссионными и рисками.
4. Доходность
Доходность облигаций и кредитов также может различаться. Владелец облигации получает проценты по облигации в течение срока ее действия, часто по фиксированной ставке. Доходность по облигации может быть предсказуемой и стабильной, что делает ее привлекательной для инвесторов, ищущих сохранение капитала и регулярный доход.
Кредитный процент по кредиту может меняться в зависимости от рыночных условий, кредитной истории заемщика и других факторов. Кредиторы также могут включать различные платежи и сборы, которые могут увеличить общую стоимость кредита.
5. Вызов долга
Еще одним важным различием является возможность вызова долга. В случае облигации будет установлен срок погашения, после которого эмитент должен вернуть всю ссудную сумму. В кредите может быть предусмотрен возможный вызов долга до истечения срока, например, в случае нарушения условий договора.